kamatopció

A kamatopció tökéletes védelmet nyújt a kamatok kedvezőtlen piaci mozgásával szemben, ugyanakkor nem zárja ki annak lehetőségét, hogy a kedvező irányú kamatváltozás előnyeit is maximálisan kihasználja. Alapvetően hitel jellegű pénzügyi termék kamatkockázatának fedezésére alkalmas eszköz.


  • hitelek vagy kibocsátott kötvények kamatkockázatának fedezése
  • egyedi opciós megállapodás cége és a bank között

 

 

mit jelent a cap kamatopció?


A cap kamatopció megvásárlásával cége arra szerez jogot, hogy amennyiben egy adott kamatperiódusban a fizetendő referencia-kamatláb magasabb az opcióban rögzített szintnél, akkor is csupán a kamatopcióban rögzített kamatlábat fizeti meg a referencia-kamatláb helyett. Amennyiben egy adott kamatperiódusban a fizetendő referencia-kamatláb az opcióban rögzített szintnél alacsonyabb, akkor pedig az opció vásárlója nem él az opciós jogával. Az ügylet a referencia-kamatláb felett fizetendő felárat/hitelmarzsot nem érinti.
A kamatopció vásárlójának opciós díjat kell fizetnie.



További részletes tájékoztatót a szolgáltatásról a K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyvben olvashat.

 

 

kinek ajánljuk?

 

 

  • aki szeretné rögzíteni a hiteleire fizetett maximum kamatát
  • aki arra számít, hogy a kamatok a jövőben a piac által vártnál nagyobb mértékben csökkennek, vagy alig változnak

 

 

nézzünk egy példát

Egy cég változó kamatozású forinthitelt vett fel, amelynek hátralévő futamideje 3 év. A 6 havi BUBOR 10,00%, a 3 éves fix kamatláb (BIRS) 9,40%. A cég középtávon a kamatok piaci várakozásoknál nagyobb mértékű csökkenésére számít, ugyanakkor szeretné kizárni annak lehetőségét, hogy finanszírozási költségei évi 11,40% fölé emelkedjenek. Ezért 11,40%-os opciós kamatszinten 3 éves futamidejű cap opciót vásárol, melyért a névérték 3%-át (6 havonta körülbelül 0,5%) fizeti. A cap opció vásárlásával biztosítja, hogy hitele utáni kamatkiadása ne haladja meg a 11,40%-os (+ a cap opció díja éves szinten) mértéket. (A kalkuláció 2009. szeptemberben készült, a piaci paraméterek függvényében folyamatosan változik.)

 


a cap opció paraméterei a példa során:
 
névérték
100 000 000 HUF (nem változó)
futamidő
3 év
cap kamatláb
11,40%
kamatfizetések gyakorisága
6 havonta
kamatszámítási konvenció
ténylegesen eltelt napok száma / 360
kamatfizetések elszámolása
nettó módon a kamatperiódusok végén
cap kamatfizetés elszámolásának feltétele
kamatperiódus elején 6 havi BUBOR 11,40% felett
aktuális 6 havi BUBOR
10,00%
aktuális 3 éves BIRS
9,40%
opciós díj (ügyfél fizeti üzletkötéskor)
3,00% * névérték (6 havonta kb. 0,5%)

 

 

az ügylet előnyei

 

  • legkedvezőtlenebb kimenetel ismert
  • a kamatok kedvező alakulásából teljes mértékben részesedhet
  • a kamatopció elválhat az alapügylettől
  • legtöbb likvid devizában megkötheti
  • tetszőleges törlesztési ütemtervre kötheti
  • az opciót a piacon egy ellenirányú ügylettel (az opció eladásával) bármikor lezárhatja

     

     

az ügylet kockázatai

 

  • az opciós díj vagy előre, vagy az egyes kamatperiódusok végén a futamidő során egyenletesen kifizetésre kerül
  • az opció tulajdonosa akkor van kedvező helyzetben, ha lejáratkor nem kell élnie opciós jogával
  • amennyiben a mögöttes hitel előtörlesztésre kerül, abban az esetben a kamatopciós ügyletet célszerű lezárni, hiszen az alaptevékenységből adódó kockázat megszűnt. Az ügylet zárásakor, azaz az opció eladásakor vesztesége keletkezhet.
  • egyéb, nem kizárólag az itt ismertetett termék sajátosságaiból fakadó, hanem a pénzügyi piacok általános jellemzőiből adódó kockázatokat a „K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyv” 1.2. „Kockázati tényezők” című fejezete tartalmazza.

     

     

amennyiben további részletek érdeklik vagy igényelni szeretné

  • kérjük keresse fel kapcsolattartóját vagy a legközelebbi bankfiókunkat

Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. A termék részletes leírását, illetve a kapcsolódó kockázatokat és a pénzügyi eszköz egyéb feltételeit a K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyv, a Termékkatalógus és a K&H Bank Befektetési és kiegészítő szolgáltatásokra vonatkozó üzletszabályzata tartalmazza, amelyek megtekinthetőek a bankfiókokban és a www.kh.hu internetes oldalon."

Az ügylet megkötéséhez Treasury keretszerződés, valamint érvényes MIFID kérdőív szükséges.

    ©K&H Bank Zrt. Minden jog fenntartva!