kamatkockázat fedezeti ügyletek
forint vagy deviza hitellel rendelkezőknek
- változó kamatbázisból adódó kamatkockázat kezelés
- hitel devizanemének megváltoztatása
- hitel kamatbázisának megváltoztatása
hogyan támogatjuk üzletét?
- kamatkockázati kitettségét és annak érzékenységét testreszabott fedezeti stratégiákkal kezeljük
- dedikált üzletkötőink proaktívak, együtt gondolkodunk Önnel, tanácsadóként segítünk megtalálni az Önnek legmegfelelőbb megoldást, hogy kamatkiadásait tervezhetővé tegyük
részletek
A kamatcsere ügylettel lehetőséget adunk, hogy változó kamatozású hitelét fix kamatozású hitelre cserélje, vagy fordítva, a hitelszerződés módosítása nélkül. Az ügyletet indíthatja egy ma vagy akár egy jövőben induló pénzáramlás kamatkockázatának lefedésére.
A kamatcsere ügylet jövőbeni kamatbevételek vagy kamatfizetések fedezésére egyaránt alkalmas, tehát mind hitelek, mind betétek, illetve állampapír befektetések esetén is alkalmazható.
válasszon alábbi lehetőségek közül
A kamatopcióval tökéletes védelmet nyújtunk a kamatok kedvezőtlen piaci mozgásával szemben, ugyanakkor nem zárjuk ki annak lehetőségét, hogy a kedvező irányú kamatváltozás előnyeit is maximálisan kihasználja. Hitel vagy betét jellegű pénzügyi termék kamatkockázatának fedezésére alkalmas eszköz. A kamatopció elválik az alapügylettől, csak a kamatkülönbözet elszámolása történik meg a felek között.
kétféle kamatopció létezik:
- cap opció vétele: védelem a kamatok emelkedése ellen hitelfelvétel esetén. Ha az adott kamatfizetési periódus fixing napján a piaci kamatláb magasabb, mint a cap kamatláb, a Bank kifizeti a különbözetet a cég számára a kamatfizetési periódus végén. Ha a piaci kamatláb alacsonyabb a cap kamatlábnál (strike-nál), nincs pénzmozgás a felek között.
- floor opció vétele: védelem a kamatok csökkenése ellen betételhelyezés esetén. Ha az adott kamatfizetési periódus fixing napján a piaci kamatláb alacsonyabb, mint a floor kamatszint, a Bank kifizeti a különbözetet a cég számára a kamatfizetési periódus végén. Ha a piaci kamatláb magasabb a floor kamatszintnél (strike-nál), nincs pénzmozgás a felek között.
A collar ügylet egy cap és egy floor opció egyidejű megkötését jelenti. Az Ön cége megveszi azt az opciót, amely védelmet nyújt a számára kedvezőtlen kamatlábmozgásokkal szemben és eladja a másik opciót, amellyel korlátozza részesedését a kedvező kamatmozgásokból, hogy az ügylet költségmentes legyen.
válasszon az alábbi lehetőségek közül:
A limitáras kamatopciókkal a vanilla kamatopciókhoz képest költséghatékonyabb megoldást nyújthatunk a kamatlábak emelkedése vagy csökkenésével szembeni védekezésre. Az alacsonyabb opciós díjért cserébe viszont a nyújtott védelem a kamatok kedvezőtlen alakulásával szemben csupán részleges.
A limitár (trigger vagy barrier) lényegében egy előre rögzített kamatszint, melynek elérése az ügyletkötéskor rögzített következményekkel jár pl: életbe lép vagy megszűnik az adott opció.
a limitár lehet:
- európai típusú: egy olyan kamatszint, melynek elérése csak az adott kamatperiódusra jár következményekkel
- amerikai típusú: egy olyan kamatszint, melynek elérése az összes hátralevő kamatperiódusra jár következményekkel
A bankközi piacon az európai típusú a legelterjedtebb, így mi is ezt a típust kínáljuk ügyfeleinek.
a limitár (trigger vagy barrier) elérésének következménye szerint beszélhetünk
- európai beléptető szintről (knock-in): elérése esetén a mögöttes caplet vagy floorlet életbe lép, de csak az adott kamatperiódus erejéig
- európai típusú kiléptető szintről (knock-out): elérése esetén a mögöttes caplet vagy floorlet megszűnik, de csak az adott kamatperiódus erejéig
válasszon az alábbi lehetőségek közül:
Devizahitel árfolyamkockázatának értelmezéséhez elengedhetetlen a devizahitel felvétel vagy devizahitel törlesztés és a devizaárfolyamok közötti összefüggés ismerete.
pl: EUR/HUF devizapárra:
- EUR-alapú hitel felvétele HUF számlára történő hitelfolyósítással = EUR-eladás (exportőr pozíció)
- EUR/HUF vételi árfolyam a Bank szempontjából
- EUR-alapú hitel törlesztése HUF számláról = EUR-vétel (importőr pozíció)
- EUR/HUF eladási árfolyam a Bank szempontjából
többdevizás hitelek – árfolyam-elmozdulások kihasználása, árfolyamkockázat kezelése
A több devizanemben igénybe vehető hitelek azon cégek számára hasznosak, amelyek a hitel devizanemét egy olyan másik devizanemre kívánják változtatni, amelyben szintén van árbevételük. Ez esetben a hitel átváltása nem válik ellentétessé a cég alapkitettségével, hanem szintén természetes fedezettséget eredményez, amennyiben a cég elegendő bevétellel rendelkezik az adott devizanemben. Ugyanakkor előfordulhat, hogy egy cég célja a kamatköltségek csökkentése árfolyamkockázat felvállalásával, akkor a cég nemcsak a kedvezőbb kamatbázist választhatja, hanem kihasználhatja a devizaárfolyamok elmozdulásában rejlő lehetőségeket a hitel átváltása révén.
válasszon az alábbi lehetőségek közül:
kinek ajánljuk?
Cége számára nemcsak az árfolyamok kedvezőtlen jövőbeli alakulása, hanem a hitelei után fizetendő, illetve a betétei után kapott kamatok kedvezőtlen jövőbeli változása is kockázatot jelenthet.
A fentebb bemutatott termékek közötti választásban igyekszünk segíteni az alábbi szempontokkal:
1. ha a kamatlábak emelkedésére számít:
- fedezze hiteleinek kamatát
- változó kamatozású hitelének kamatát cserélje fix kamatra
- cserélje el hitele kamatbázisát egy alacsonyabb kamatbázisra (devizanem megváltoztatása nélkül)
- fix kamatozású betétének kamatát cserélje változó kamatra
- helyezzen el változó kamatozású betéteket
2. ha a kamatlábak csökkenésére számít:
- fix kamatozású hitelének kamatát cserélje változó kamatra
- vegyen fel változó kamatozású hiteleket
- fedezze betéteinek kamatát
- változó kamatozású betétének kamatát cserélje fix kamatra
3. ha a kamatlábak ingadozására számít:
- védekezzen treasury ügyletekkel a kedvezőtlen irányú változásokkal szemben, ugyanakkor
- hagyjon teret a kedvező piaci folyamatokból való részesedésre
az Ön igényeihez alkalmazkodva
amit érdemes tudnia, mielőtt dönt
Az üzletkötés előfeltétele, dokumentációs követelmények:
- Treasury Keretszerződés,
- MiFID kérdőív (komplexitási),
- MiFID2-höz kapcsolódó nyilatkozatok
- élő Treasury limit (azon ügyleteknél, melyekhez limit szükséges)
- aktív LEI kód, EMIR nyilatkozat
Egyéb díjak:
Az ügyletek díját - amennyiben esetleg van ilyen - a befektetési szolgáltatások hirdetménye tartalmazza.
A kamatszintek alakulásáról az alábbi oldalakon tájékozódhat:
hasznos
Felhívjuk figyelmét, hogy a termékleírásokban szereplő paraméterek és árak indikatív jellegűek és információs célt szolgálnak. A ténylegesen megkötött ügylet paraméterei az ügyletkötéskor rögzített telefonbeszélgetésben megállapodott feltételeknek felelnek majd meg, és eltérhetnek a jelen termékleírásban szereplő indikatív paraméterektől és áraktól.
Teljes körű információért keresse vállalati kapcsolattartóját, vagy a K&H Piaci igazgatóság munkatársait.