határidős ügylet - importőröknek

Segítségével egy vagy több különböző jövőbeli időpontban esedékes devizakiadásának átváltási árfolyamát már a jelenben rögzítheti az adott jövőbeli időpont(ok)ra.


  • megszüntetheti az árfolyamkockázatot
  • ismert átváltási ráta
  • tetszőleges futamidő
  • költségmentes

 

 

mit jelent a határidős ügylet az importőröknek?



Az árfolyamkockázat kiküszöbölése érdekében az adott deviza jövőbeni árfolyama rögzítésre kerül. Bármennyi is lesz a lejáratkori spot árfolyam, a devizavásárlás az előre megállapított határidős árfolyamon történik. Azaz üzletkötéskor egyidejűleg szerez devizavételi jogot és vállal devizavételi kötelezettséget, ezért mind az árfolyamnyereség, mind az árfolyamveszteség nagysága elméletileg végtelen lehet.
További részletes tájékoztatót a szolgáltatásról a K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyvben olvashat.

 

 

kinek ajánljuk?

 

 

  • importőröknek fedezeti céllal
  • aki szeretné kiszámíthatóbbá tenni cége cash-flow-ját
  • aki forintgyengülést vár
  • aki rendelkezik egy célárfolyammal, melynek az ajánlott határidős árfolyam megfelel
  •  a határidősnél kedvezőbb árfolyam elérésének lehetőségéért cserébe hajlandó alacsonyabb szintű védelmet elfogadni a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben

 

 

 

nézzünk egy példát!

Egy magyar importőr cégnek 1 év múlva 100 000 euró kiadása esedékes. Tegyük fel, hogy az aktuális spot árfolyam 250 EUR/HUF. A cég minden árfolyamkockázatot el kíván kerülni, ezért 100 000 euró vételére határidős devizaügyletet köt. Üzletkötéskor az EUR/HUF határidős árfolyam 1 éves határidős ügyleteknél 12 forinttal magasabb, mint az azonnali árfolyam. A különbség abból adódik, hogy az egy éves forint kamatláb az üzletkötéskor magasabb, mint az egy éves euró kamatláb. Tehát a cég egy év múlva - bárhol is lesz az EUR/HUF árfolyam - 262-es szinten vásárolhat 100 000 eurót. (A kalkuláció 2009. szeptemberben készült, a piaci paraméterek függvényében folyamatosan változik.)

 

árazáskori spot árfolyam
250 EUR/HUF
határidős árfolyam 1 évre
262 EUR/HUF
lehetséges lejáratkori forgatókönyvek
 
árfolyam 262 EUR/HUF alatt
cége 262-as EUR/HUF árfolyamon vásárol 50 000 EUR-t
árfolyam 262 EUR/HUF-on vagy afelett
legkedvezőbb kimenetel (a treasury ügylet önmagában)
lejárat napján érvényes spot piaci EUR/HUF árfolyam 262 felett, ebben az esetben cége 262-es EUR/HUF árfolyamon vásárol 50 000 EUR-t
legkedvezőtlenebb kimenetel (a treasury ügylet önmagában)
lejárat napján érvényes spot piaci EUR/HUF árfolyam 262 alatt, ebben az esetben cége 262-as EUR/HUF árfolyamon vásárol 50 000 EUR-t, az árfolyamveszteség mértéke korlátlan lehet

 

 

 

 

az ügylet további előnyei

 

  • teljes mértékű védelem adott deviza bármekkora mértékű gyengülése ellen
  • bármely munkanapra kötheti
  • a pozíciót ellentétes irányú ügylettel bármikor visszazárhatja, az érvényes piaci feltételek mellett

 


az ügylet kockázatai

 

  • feltétlen kötelezettségvállalás – lejáratkori piaci árfolyamtól függetlenül kötelező a devizavásárlás
  • az esetleges árfolyamveszteség nagysága elméletileg korlátlan
  • ha a cég a futamidő során ellenirányú kötéssel (határidős EUR-eladás az eredeti ügylet lejárati napjával megegyező lejárati napra) lezárja az ügyletet, vesztesége keletkezhet
  • egyéb, nem kizárólag az itt ismertetett termék sajátosságaiból fakadó, hanem egyéb tényezőkből adódó kockázatokat a „K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyv” 1.2. „Kockázati tényezők” című fejezete tartalmazza

     

     

amennyiben további részletek érdeklik vagy igényelni szeretné

  • kérjük, keresse fel kapcsolattartóját vagy legközelebbi bankfiókunkat

Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. A termék részletes leírását, illetve a kapcsolódó kockázatokat és a pénzügyi eszköz egyéb feltételeit a K&H Treasury piaci kockázatkezelési kézikönyv, a Termékkatalógus és a K&H Bank Befektetési és kiegészítő szolgáltatásokra vonatkozó üzletszabályzata tartalmazza, amelyek megtekinthetőek a bankfiókokban és a www.kh.hu internetes oldalon."
Az ügylet megkötéséhez Treasury keretszerződés, Treasury limit, valamint érvényes MIFID kérdőív szükséges

    ©K&H Bank Zrt. Minden jog fenntartva!